金融观察报：“铜战”对国际市场影响有多大？

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 【环球时报记者肖振东陈子帅环球时报编者注任重】注：今年以来，国际铜价呈现明显上涨趋势，涨幅一度超过金价涨幅。能源转型和人工智能（AI）发展导致铜的市场需求激增。今年，多个产铜国发生矿难，美国8月开始征收50%铜关税等“黑天鹅”事件，敲响了铜供应短缺的警钟。分析人士认为，全球“铜争夺战”正在悄然加剧。这不仅是资源的争夺，更是未来行业主导权的博弈。铜为何成为“新石油”由国际投资银行高盛制定？铜价上涨的根本原因是什么？这将如何改变国际竞争格局？ 《环球时报》记者对此进行了多次采访和调查。 “每辆电动汽车使用约80公斤铜。”今年以来，国际经济贸易形势发生变化，铜价也发生较大变化，涨幅超过1/4。 10月29日，伦敦金属交易所铜价攀升至历史新高。作为全球基准价，三个月铜期货触及每吨11,146美元高点。此前的纪录为2024年5月创下的每吨11,104.50美元。《华尔街日报》、彭博社和英国《金融时报》等媒体均分析称，主要驱动因素是大型矿山一系列生产中断引发的全球供应担忧以及主要制造商下调产量预测。这种担忧的背后是铜在当前全球工业革命中日益重要的作用。铜作为最早被发现和使用的金属之一，一直在人类生产生活中发挥着重要作用。铜的使用从青铜时代、农业时代、工业革命到现在的信息时代，但它的用途随着人类科技的进步而发生着变化。起初，由于镁合金加工能力的限制，铜很少被使用，大部分被制成贵族的礼器。直到公元前3000年左右，人们利用冶炼方法从青铜中提取金属，并掌握了真正的冶金术，标志着青铜时代的到来。此后，铜被广泛用于制造武器、工具等生活用品，促进了农业、手工业等的发展。工业革命前，随着随着炼铁技术的发展，铁在工具和武器生产领域逐渐取代铜。然而，18世纪中叶开始的工业革命，特别是电力的广泛应用，使铜优异的导电性能得到重视。铜已成为电线、电缆等电气设备的必备基本材料，需求量急剧增加。除导电性外，铜还具有优良的导电性、导热性、耐腐蚀性、耐有机酸碱等固有性能。各种优势在主要经济部门得到广泛应用。根据总部位于美国的国际铜业协会预计，2021年全球铜产量约占各行业消费量的46%：建筑业占21%，电力业占16%，交通运输业占16%，消费品和工业机械占17%动物设备。联合国贸易和发展会议（UNCTAD）今年5月表示，铜已成为清洁能源和数字技术领域的新战略原材料——用于从电动汽车和太阳能电池板到数据中心和人工智能（AI）基础设施的各个领域。国际投行高盛此前也暗示铜是“新石油”，并直言“没有铜，就没有脱碳”。高盛在报告中指出，如果碳捕获和封存技术在未来几年内没有取得重大进展，整个净零排放之路将严重依赖减排——即电气化和可再生能源。作为最有效的导电材料，铜处于捕获、存储和运输新能源的中心。中国金属矿业经济研究院高级研究员郑红军在接受采访时表示全球时代记者了解到，人工智能发展、能源新业态创新、电网升级，带动全球铜需求爆发式增长。他举例说，在新能源领域，每辆电动汽车使用铜约80公斤，是传统汽油汽车的4-5倍。根据国际铜业协会的数据，每兆瓦装机容量的光伏系统含铜量约为5.5吨，3兆瓦风力发电机组含铜量可达4.7吨。 AI发展所依赖的大算力中心需要大量电力的支持，这与铜的大量使用密不可分。澳大利亚矿业公司必和必拓的数据显示，美国科技公司微软耗资5亿美元的芝加哥数据中心每兆瓦电力消耗27吨铜。英国批评l 矿物咨询公司SFA（牛津）表示，虽然存在更便宜的替代品，但铜兼具导电性、导电性和可回收性，使其难以替代。与许多材料不同，它可以无限期回收而不会损失性能，随着人们对原材料开采对环境影响的担忧日益增加，这一特性变得越来越重要。如果没有铜，电机、变压器和电缆等组件将需要更多材料才能达到相同的输出。不难想象，铜的短缺已经到了“敲响警钟”的地步。在能源转型、人工智能发展成为跨国竞争的主要发展领域之际，铜的供应受到越来越多的关注。然而，“供大于求”成为每个人都必须面对的问题。 UNCTAD 预测，到 2040 年，全球铜需求将增长 40% 以上，但供应将难以跟上。这《华尔街日报》援引国际铜业研究组织的数据报道称，明年全球铜供应缺口将达15万吨，与此前预测的供应过剩差距较大。国际能源署(IEA)5月份表示，未来十年能源转型所需的铜需求将超过供应，如果不采取行动，到2035年该金属的供应将比需求减少30%。国际能源署署长法提赫·比罗尔表示：“是时候敲响警钟了。”接受环球时报采访的专家认为，铜矿分布集中、品位下降、开采周期长、国际政治经济因素影响等都是铜供需失衡背后的因素。 Unctad公布的数据显示，2024年，全球50%以上的铜储量集中在5个国家：智利、澳大利亚、秘鲁、刚果（刚果民主共和国）和俄罗斯。中国地质科学院矿产资源研究所研究员王益田对环球时报记者表示，铜资源集中在一些国家，是国际市场铜供应疲软的原因之一。他表示，一些铜生产国经常受到政治和经济因素的干扰，导致供应不稳定。澳大利亚广播公司最近报道称，今年发生的一系列重大供应中断导致许多分析师发出警告。报告指出，今年，刚果民主共和国卡莫阿-卡库拉矿场遭遇洪涝、智利El Teniente顶矿矿塌陷、秘鲁康斯坦蒂亚矿场爆发抗议活动，这些都对全球铜生产造成重大干扰。此外，王益田表示，在全球铜需求激增的背景下，浅层易采矿山正在蓬勃发展。资源逐渐枯竭，深部开采成本不断增加，探明储量迅速枯竭，新增资源有限，增长差距进一步拉大。 “投资增速很难跟上需求增速，这也是铜供应可能出现短缺的一个重要原因。”中国科学院科技战略咨询研究所研究员周成雄告诉环球时报记者。他分析，新矿山从勘探到投产的周期大约需要15年。由于风险较高，企业不容易早期投资，但对铜有需求的行业的发展速度比这个速度要快。贸发会议在5月6日发布的《全球贸易动态》报告中警告称，铜的浮动短缺可能会阻碍全球绿色和数字化转型，而满足未来需求可能需要在2030年建造80座新矿和2500亿美元的投资。在此背景下，世界各国和企业之间的“铜争夺战”愈演愈烈。由于卡拉格德此次冲突的目标除了铜资源外，还包括围绕铜的加工制造能力。各国在“铜争夺战”中采取了哪些行动来确保自身利益？今年7月，美国宣布对进口铜征收50%的关税。美国商务部长卢特尼克回应称，“首要目标是将铜工业带回当地，并将对该行业至关重要的铜制造能力和铜制造技术带回美国。”此举引发了铜大量涌入美国。但值得注意的是，美国随后给予精炼铜豁免关税。此外，美国通过《国防生产法》将铜列为关键矿产，推动铜国产化并与盟友联手组成所谓“矿产联盟”，试图保障本国铜资源的供应。印度正在积极增加铜产量。据路透社7月报道，印度宣布了一项吸引外国公司在该国建设冶炼厂和精炼厂的战略计划。该计划旨在提高印度铜产能，目标是到2047年减少对进口的依赖。美国网站《矿业矿业》今年7月报道称，为确保铜精矿稳定供应，印度寻求在与智利和秘鲁正在进行的自由贸易协定谈判中纳入有关铜的专门章节。印度媒体《CNBC 18》6日报道称，计划举办一个新的发展展览。日本近期也有一些动作。 《日经亚洲评论》3日报道称，日本将干预巴基斯坦雷凯迪克铜矿项目，以解决铜矿担忧r 短缺。据悉，日本国际协力银行（JBIC）等日本机构正计划参与Rekedik铜矿项目，JBIC计划向该铜矿项目提供3亿美元贷款。此前，日本主要采矿设备制造商小松公司今年早些时候签署了一项价值4.4亿美元的协议，为Rekedik项目提供重型机械。加拿大广播公司9月份报道称，加拿大政府的快速项目清单中包括开发两个铜矿的计划。加拿大总理卡尼在该报告中强调，此类项目应增强加拿大的独立、稳定和国家安全。报道指出，加拿大多家矿业公司近期转向铜矿开发，巴里克矿业以11亿加元（约合55.6亿元人民币）出售了最后一座金矿，并将铜列为战略重点。根据贸发会议数据，到2024年，中国将进口全球60%的铜，生产全球45%以上的精炼铜。中国持续采取战略行动，实现矿产勘查突破。 “十四五”以来，青藏高原新增铜资源量超过2000万吨，预计资源量1.5亿吨，青藏高原将成为铜型铜资源基地。有专家分析称，发达国家（如日本）通过资本参与控制矿业公司，而发展中国家（如蒙古）则可以通过征收暴利所得税或限制外资进入来实现其目标。非洲、东南亚等地区主要产矿国要求就地冶炼，禁止原矿出口，以增加附加值。郑红军分析，当前国际市场的“铜争夺战”反映出未来工业化进程的加快。竞争将成为以基础资源、创新技术、产业控制、地缘政治为核心的综合竞争模式。他表示，未来的产业竞争将很大程度上取决于对基础资源的控制。同时，这也是技术创新与资源需求相互驱动的竞争模式。此外，各国将努力发展安全可靠的产业链、供应链，减少对外界的依赖。最后，这将是一种受地缘政治影响的竞争模式，地缘政治因素在未来的产业竞争中将发挥更加突出的作用。郑红军进一步分析称，这种竞争短期内会导致国际铜价剧烈波动，长期则会推高铜价。这也会对日常含铜产品价格，以及家居用品、电线电缆、电动汽车等价格产生影响可能会增加。 （编辑：张冲）