今日观点：“严惩加害者”与“打击同谋”同时形成资本市场第一道

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） ■ 近日，证监会通报上市公司立方数码股份有限公司（以下简称“立方数码”）因涉嫌在定期报告等财务数据中存在虚假记载而受到行政处罚。并宣布将对立方数码案涉案会计师事务所的专业执业情况进行正式调查。该案成为首例上市公司收到罚款与中介机构同时立案的案例。笔者认为，铁律同时打击“正犯”和“共犯”，是资本市场执法理念的重要转变。从主要惩治诈骗“主犯”升级为全链条打击同时“惩罚肇事者”和“攻击同谋”的可计算系统。这标志着资本市场综合惩戒体系深入推进。在资本市场生态中，会计师事务所、证券公司、律师事务所等中介机构必须充当“把关人”，用专业技能监控市场，保护投资者信任。但在实践中，一些调解员并没有有效地发挥“把关人”的作用。第三方主体与上市公司相互勾结、合谋实施造假，同一方甚至多方形成利益链条和“生态系统”。这是近年来资本市场财务造假的一个特点。不仅扰乱了市场秩序，也严重破坏了市场生态。对此，监管打压力度持续加大。 2024年6月，中国证监会联合会同公安部、财政部制定《关于进一步做好资本市场金融欺诈综合惩治和防范工作的意见》打破惩防欺诈行为，强化配合中介机构“把关人”职责的参与主体责任。魔方数字案例就是这一监管思维的具体体现，展现了从企业主体到中介机构的责任逻辑，也向市场发出强烈信号：泛行政已建立多层次、立体化的惩防体系，任何参与制假链条的主体都无法逃脱法律的制裁。在行政执法层面，证监会进一步丰富执法手段，形成了财产处罚、资格处罚、行为处罚与声誉处罚相结合。在立方数码案中，“行政处罚+市场禁入+刑事移交+退市执行+中介问责”的全链条处理模式，实现了从企业到机构到责任个人的全周期问责。在刑事责任方面，今年1月3日，最高人民检察院依法发布了三起对中介组织涉及金融诈骗犯罪从重处罚的案件。强调检察机关办理金融诈骗案件必须遵循“一案两查”。在起诉企业财务诈骗犯罪时，应当同时审查中介机构及其人员是否故意出具虚假证明文件或者严重不负责任造成证明文件重大失实的行为。起诉。如果发现犯罪线索，公安机关应当立案侦查，进行全链条打击。在民事责任层面，投资者权益保护机制不断完善，赔偿救济体系形成多元化、立体化。通过集体诉讼，多元化、纠纷解决、预赔机制等不同制度的衔接和协调，显着降低了投资者维权成本，提高了赔偿效率。行政“组合锤”正在落下。 Cube 数字保护壳只是一个开始。中介机构的“把关人”职责得到巩固和整合，资本市场将达到更加透明和健康的生态。 （编辑：蔡青） 中国经济网公告：股市信息来自合作媒体和机构。这是个人意见作者的。仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者按照自己的意愿进行操作。